معاملات مارجین (Margin Trading)

برای معامله گران با مقدار محدودی از منابع رمزنگاری مانند بیت کوین و آلت کوین ها گزینه ای به نام معامله مارجین برای افزایش سرمایه یا موقعیت فعلی وجود دارد. در واقع با این کار بدون اینکه نیاز باشد اندوخته ای ذخیره کنید. مقدار سرمایه افزایش می یابد. توجه داشته باشید که معاملات مارجین، به دلیل ریسک بالای آن به همه پیشنهاد نمی شود.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین این امکان را برای معامله گران فراهم می کند که بتوانند وام بگیرند و موقعیت خود را ارتقا دهند. برای مثال، ما موقعیت مارجین با وام به نسبت 2 برابری (2X leverage) را فراهم کرده ایم. سرمایه پایه ما ۱۰% افزایش یافته است. ولی موقعیت ما ۲۰% افزایش یافته است به خاطر اینکه وامی با نسبت ۲ برابر داشتیم. معاملات استاندارد با نسبت ۱ به ۱ (۱:۱) صورت می گیرند.

معاملات مارجین به دلیل وجود بازار وام امکان پذیر می باشند. وام دهندگان با فراهم کردن وام برای معامله گران این فرصت را ایجاد می کنند تا آن ها در مقدار بیشتری از ارز سرمایه گذاری کنند و وام دهندگان از سود موجود در این وام بهره می برند. در بعضی صرافی ها مثل Poloniex، کاربران، وام را برای بازارهای مارجین فراهم می کنند و در دیگر صرافی ها، خود آنها فراهم کننده وام هستند. برای مثال در صرافی Poloniex، هرکسی می تواند بیت کوین یا آلت کوین خود را قرض داده و از سود حاصل از این وام بهره ببرد. اصلی ترین ضعف این عملکرد نیاز به نگه داشتن ارزها در کیف پول صرافی است که نسبت به کیف پول سرد ( cold wallet ) از امنیت کمتری برخوردار است. 

بیشتر بخوانید: مزایای ارزهای رمزنگاری شده

هزینه ها و ریسک های معاملات مارجین 

همان طور که گفته شد، هزینه معاملات مارجین شامل پرداخت سود ارزهای قرض گرفته شده ( چه از کاربران و چه از صرافی)، و هزینه انجام معاملات از طریق صرافی است. به همان اندازه که امکان سود در مارجین وجود دارد، ریسک ضرر هم بالاست. بیشترین مقداری که ممکن است از دست بدهیم، همان مقداری است که برای ایجاد این فرصت سرمایه گذاری کرده ایم که به آن سطح نقدینگی می گویند. ارزش نقدینگی در واقع مرحله ای است که صرافی به صورت اتوماتیک حساب ما را مسدود می کند تا مقادیر قرض را نیز از دست ندهیم.

برای مثال، اگر ما در مورد معاملات استاندارد با نسبت های ۱ به ۱ صحبت کنیم، ارزش نقدینگی برای زمانی است که به مجموع ارزش صفر برسیم. 

نکاتی در معاملات مارجین

• مدیریت ریسک : هنگامی که معاملات مارجین را انجام می دهید، این موضوع حائز اهمیت است که بدانید که قوانین مشخصی در مورد مدیریت ریسک وجود دارد. از طمع زیاد در آن آگاه باشید. هنگامی که مقداری از دارایی خود را در معرض این ریسک قرار می دهید به یاد داشته باشید که ممکن است کل آن را از دست بدهید. سطحی را برای بستن حساب خود، گرفتن سود و یا  ضرر در مارجین تعیین کنید.
• به دقت همه چیز را دنبال کنید : ارز های رمزنگاری به عنوان دارایی های بسیار بی ثباتی در نظر گرفته می شوند و دارایی هایی هستند که دائم در حال نوسان هستند. معاملات مارجین صرافی ها، ریسک را دو برابر می کنند، از این رو سعی کنید معاملات کوتاه مدت با نسبت سود کمتر انجام دهید. اگرچه هزینه های روزانه حساب های مارجین بسیار اندک است، اما در بلند مدت، مجموع این هزینه ها می تواند به مقدار قابل توجهی تبدیل شود.
• فعالیت های بزرگ : معاملات رمزنگاری گاهی دارای نوسانات عمیقی در هر دو جهت است و در این مورد این ریسک وجود دارد که این نوسانات به نقدینگی ما آسیب برساند. هنگامی که نسبت سود نسبتاً بالا است احتمال آسیب رسیدن به نقدینگی ما نیز بالاست. در حقیقت می توانید از این نوسانات به نفع خود استفاده کنید و مواضع اهداف خود را مشخص کنید، به این امید که نوسانات در جهت اهداف شما حرکت کرده و شما سود قابل قبولی را به دست آورید.

معاملات بیت کوین چگونه کار می‌کند؟

اگر بخواهیم مقداری از بیت کوین های خود را به فردی ارسال کنیم، باید به آن فرد اطلاع دهیم که قصد ارسال بیت کوین را به آن داریم و نودها برای اینکه معتبر بودن این دو مورد را بسنجند، کل شبکه بیت کوین را اسکن می کنند.

مدل ساده

در مرحله اول بیت کوین هایی که قصد ارسال آنها را داریم را در اختیار داریم و  دوما در حال حاضر آن ها را به کسی نفرستاده ایم. زمانی که آن اطلاعات تایید شود، تراکنش ما در یک بلاک قرار خواهد گرفت که به بلاک قبلی متصل می‌شود، از این رو "بلاک‌چین" نام گرفته است. معاملات را نمی‌توان بازگردانی و یا دستکاری کرد، چرا که این کار به معنی دوباره انجام دادن همه‌ی بلاک هایی است که بعد از آن رخ می دهد.

کمی پیچیده تر

کیف پول بیت کوین ما در واقع بیت کوین های ما را نگه نمی دارد، بلکه آدرس آن ها را نگه می‌دارد که در واقع گزارشی از تمام معاملات و حساب ما است. این آدرس ( یک رشته از ۳۴ حرف یا عدد) با نام "کلید عمومی" نیز شناخته می‌شود. قابل دیدن بودن این توالی برای همه اهمیت ندارد. هر آدرس کلید عمومی متناظر با کلید خصوصی که متشکل از ۶۴ عدد و حرف است، می‌باشد. این آدرس خصوصی است و بسیار حیاتی است که آن را امن و مخفی نگه دارید. این دو کلید به هم مرتبط اند، اما هیچ راهی وجود ندارد که بتوانید کلید خصوصی را از روی  کلید عمومی حدس بزنید.

این مسئله بسیار مهم است، چرا که هر مبادله ای که با آدرس بیت کوین ما انجام شود نیاز دارد تا توسط کلید خصوصی خود ما امضا شود. برای انجام این کار هم کلید خصوصی و هم جزئیات مبادله را (که شامل تعداد بیت کوین هایی که می‌خواهیم بفرستیم و شخصی که قصد داریم به آن بفرستیم) در نرم افزار بیت کوین در کامپیوتر و یا گوشی هوشمندمان قرار می‌دهیم.

با این اطلاعات، برنامه یک امضای دیجیتال را نشان می‌دهد که برای تایید اعتبار به شبکه فرستاده می شود. 

بیشتر بخوانید: جهش بزرگ نهنگ بیت کوین

این مبادله می‌تواند با اتصال امضا و کلید عمومی ما معتبر شود ( که تایید می کند که من صاحب بیت کوین هایی هستم که برای شما فرستاده ام و درحال حاضر آنها را به شخص دیگری نفرستاده ام). این یکی از بخش های هوشمندانه بیت کوین است: اگر امضای ایجاد شده با کلید خصوصی ای باشد که متناظر با کلید عمومی است، برنامه بدون اینکه بداند کلید خصوصی چیست، مبادله را تایید می کند.

سپس شبکه با دانستن کلید عمومی و مشخص بودن همه‌ی مبادلات در دفتر کل بیت کوین، تایید می‌کند که در تاریخچه این آدرس، من قبلاً این بیت کوین ها را به شخص دیگری نفرستاده ام.

حتی کمی پیچیده تر

هنگامی که مبادله ما تایید شود، در یک بلاک به همراه دیگر مبادلات قرار می‌گیرد. یک بحث کوچک در مورد  چیستی "هش" وجود دارد، چرا که در پاراگراف بعدی اهمیت پیدا می کند :

یک هش توسط "تابع هش" تولید می‌شود که یک معادله پیچیده ریاضی است و مقدار هر نوشته و یا داده ای را به رشته ۶۴ کاراکتری کاهش می‌دهد. یک عملیات رندوم نیست، هر زمان که یک داده‌ی به خصوص را از طریق تابع هش اجرا می‌کنید، همان رشته ۶۴ کاراکتری ثابت را دریافت می کنید، اما اگر حتی یک کاما را تغییر دهید، یک هش جدید دریافت خواهید کرد.

کل این مقاله می‌تواند به یک هش کاهش یابد و اگر من چیزی را تغییر ندهم این هش را می‌توان بارها و بارها دریافت کرد. این راهی بسیار کارآمد برای تشخیص تغییر است و این دقیقاً همان راهی است که بلاک چین تایید می‌کند که چیزی دست کاری شده است یا نه.

هر بلاک شامل یک بخش داده ای و یک بخش از هش بلاک قبلی است که آن را مانند زنجیر به بلاک قبل متصل می کند. از این رو عبارت زنجیره بلاک ها یا همان بلاک چین برای آن ها استفاده می‌شود. پس اگر یک چیز کوچک از بلاک قبلی تغییر کند، هش بلاک جدید تغییر خواهد کرد ( به یاد داشته باشید که حتی یک تغییر جزئی نیز سبب تغییر تابع هش خواهد شد.

هر زمان اطلاعاتی را در بلاک قبلی تغییر می‌دهید باید اطلاعات در بلاک فعلی نیز عوض شود چرا که بلاک با اطلاعات قبلی دیگر به بلاک جدید متصل نیست و اطلاعات آن غلط است. تغییر اطلاعات همه‌ی بلاک ها کاری بسیار دشوار است، چرا که حتی اگر به میانه راه هم برسید باز هم بلاکی وجود دارد که حاوی اطلاعات قبلی بوده و باید تغییر کند. 

این عملکرد، بیت کوین را غیر قابل دستکاری ساخته است، اما غیرممکن نیست، فقط کار بی نهایت دشوار است تا آن حد که می توان گفت تقریباً بعید است. 

سرگرمی

اگر می‌خواهید سرگرم شوید می توانید پشت میز خود بنشینید و معاملات بیت کوین شناور در Blockchain.info را تماشا کنید و اگر به دنبال نسخه سرگرم کننده تر هستید BitBonkers را امتحان کنید.